Meta高管解读Q4财报：明年希望扩大自研芯片应用范围 DeepSeek爆火说明全球需要统一开源标准

专题：聚焦美股2024年第四季度财报

　　Meta今天发布了第四季度财报：营收为483.85亿美元，同比增长21%；净利润为208.38亿美元，同比增长49%。

　　财报发布后，Meta首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）、首席财务官苏珊·李（Susan Li）等高管召开了分析师电话会议，回答了相关业务的问题。

　　以下是电话会议实录：

　　摩根士丹利分析师Brian Nowak：马克，大家对今年和即将到来的创新都感到非常兴奋。我知道今年会有很多新进展。我的问题是，随着2025年Llama 4和Meta AI新变化的到来，能否请您与我们分享一些潜在用例和产品示例？这些用例和产品将如何为Meta的用户带来实际应用、为广告商带来价值？

　　我的第二个问题有关定制芯片。从芯片排名上来看，管理层认为Meta的定制芯片与第三方芯片的差异在哪？管理层计划如何进一步参与到芯片定制业务上？这其中主要的限制因素有哪些？

　　马克·扎克伯格：关于你的第一个问题，在前面的简报中我略略提到了一些。

　　一直以来，我们都致力于研发Meta AI，希望将其打造成一款高度智能的、个性化人工智能助手，大家可以通过我们的应用程序进行访问。Meta AI还设有网站，用户也可以在应用程序之外访问它。在过去的一年中，我们不断提升Meta AI的质量。同时，我们也在寻找更多有效的解决方法，并将其集成到我们的服务中，以帮助更多用户。也正因如此，如今Meta AI的用户已超数亿。Meta AI能够有效识别用户需求，吸引越来越多的用户加入。

　　我想为我们今年要发布的产品与功能保留一些惊喜和乐趣。在前面的简报中，我也与大家分享了一些公司对Llama 4的计划。我相信相关技术从业者会喜欢的。这些都将是我们之前未曾提到的新功能。但在这里，我不会与大家进一步分享Meta今年将要推出的新产品。我希望Llama 4能让用户感到惊喜与兴奋。Llama 4不只是一个产品，而是会像Llama 3一样，在不同日期会发布不同的产品型号。

　　AI工程师（AI Engineer）方面，我对此感到非常兴奋。我不知道未来它是否会成为外部产品。但就我们正在进行的工作而言，我们的目标是推进AI研究，推进AI工程师的内部开发。这将是一件非常深刻的工作。随着时间的推移，相关研究成果将逐渐在我们的产品中得到体现。我们也相信，未来可能会有潜在的市场机遇。但就目前和今年而言，大家可能不会看到应用、部署极为广泛的、颠覆性的AI工程师。

　　我相信今年将是一切成为可能的一年，同时也会为2026年及未来的剧变奠定基础。情况大概如此。

　　苏珊·李：我来回答关于定制芯片的问题。

　　首先，我们预计将继续从行业领先的供应商处购买第三方芯片。我们将致力于维系这些长期合作伙伴关系，但与此同时，我们也将为Meta独特的工作负载研发自己的定制芯片。对于这部分特殊的工作负载，现成的芯片并不一定是最合适的，尤其是近期我们优化了整个堆栈，以期实现更高的计算效率、单位成本和功率性能。我们的部分工作负载可能需要不同的内存与网络、带宽与计算组合，所以自研定制芯片能让我们根据不同类型工作负载的特定需求对其进行定制与优化。

　　目前，Meta内部的MTIA（Meta自研AI运算芯片）项目研发围绕Meta内部的推理运作进行。自2024年上半年开始，在Meta内部我们便开始采用自研的MTIA芯片推理运算等工作。展望2025年，我们继续加大对这部分工作负载的应用。我们的自研芯片未来也将用于算力扩容以及替换一些基于GPU的服务器（当它们达到使用寿命时）。明年，我们希望扩大MTIA芯片的应用范围，以支持公司的一些核心AI训练工作负载。随着时间的推移，我们希望MTIA芯片能逐步支持Meta的某些生成式人工智能（Generative AI）用例。

　　高盛分析师Eric Sheridan：我的问题有关技术开源。管理层对“技术开源”的态度有哪些变化？行业竞争格局的变化是否会对管理层造成影响？您对“技术开源”态度的变化将如何影响产品成本曲线，并在中长期内提高人工智能的资本回报率（ROI）？

　　马克·扎克伯格：对于技术开源，最好的例子之一就是Meta在开放计算方面所做的工作。我们并不是第一家构建开放计算系统的公司，所以在建造之初，拥有系统专有权并没有太大的优势。正因如此，我们选择将其开源。后续很多行业都采用了我们的系统，不断为其贡献创新。而后通过对系统进行标准化改进，系统的价格也变得更有优势。

　　而就目前的情况来看，随着LLaMA模型的使用范围越来越广，芯片供应商和其他API、开发者平台也将为此优化他们的工作，降低其使用成本，并对模型进行改进。这些工作在某些情况下也将让我们受益。

　　因此，在我看来，这种“技术开源”的策略是非常有效的，对此我也将继续持乐观态度。另外，DeepSeek的爆火也表明，全球需要有一个统一的开源标准。只会加强我们的信念，让我们更加坚信这是我们应该关注的、正确的事。

　　伯恩斯坦研究所分析师Mark Shmulik：展望未来，随着Meta在智能眼镜Orion等方面取得更多进展，马克，您是否认为它们将最大限度地利用您在简报中提到的Meta AI助手？还是说Meta AI助手会对目前用户的产品体验进行补充？

　　我的第二个问题想问苏珊，在过去几个季度里，我们看到定价增长正逐渐成为Meta广告业务收入增长的主要驱动力。鉴于你之前强调的“推动更深入、更多的用户参与以及带动更好的广告商投资回报率”，我们该如何预测未来公司广告业务的收入增长模式？

　　马克·扎克伯格：我来回答关于智能眼镜的问题。

　　过去我曾多次提到，在我看来，“眼镜”是人工智能可穿戴设备的理想形式之一，因为用户可以让眼镜上的人工智能助手见你所见、听你所听，这些都为它提供了更多信息，帮助它理解用户生活中发生的一切，了解更多有关用户的背景信息。从这个角度来看，我相信智能眼镜在未来会成为非常重要的计算平台之一。当年手机成为主要计算平台时，电脑并没有随之消失。在未来一段时间内，我相信智能手机还是会是主要的计算平台。

　　但大家要知道，世界上戴眼镜的人非常多。很难想象十年或更久以后的情况会如何。我相信，到时候所有的眼镜基本上都会是人工智能眼镜，很多不戴眼镜的人也会逐渐发现智能眼镜的用武之地。

　　对此我非常乐观。正如我去年分享的那样，我认为去年最大的惊喜之一在于，我过去认为，在我们正式通过全息技术向用户展示Orion智能眼镜之前，智能眼镜不会受到太多关注。但目前的情况很显然并非如此。对此我也感到非常兴奋。我们的Ray-Ban Meta智能眼镜特别受欢迎。虽然长期来看，我们无法确定它的发展轨迹会如何，但我相信今年我们会有很多收获。于我们而言，今年会是非常重要、深刻的一年。

　　苏珊·李：我来回答关于定价增长的问题。

　　首先，从长远来看，我认为我们仍有机会通过定价与曝光量变化带动增长，从供应、需求两个维度推动收入增长。定价方面，我们报告的增长可能会受到不同因素的影响，如供应、广告组合变化、视频等服务变现效率相对较低等等，当然更广泛的宏观因素同样会影响收入增长。但我们通常预计，通过执行变现计划中的一系列工作，我们有能力持续改进广告效果，这也将对整体的广告定价产生一定影响。

　　对于定价增长，很重要的一点在于，我们报告的每条广告的平均价格实际上是由混合因素决定的，这种定价的背后包含多重因素，比如广告商竞标的内容、他们对这些内容的出价、平均成本等等。因此，考虑到广告商的多重目的以及这些目标所具备的不同价值，广告定价的敲定实际上是一个非常复杂的流程。

　　总体而言，我们看到Meta的广告商单位行动成本趋势非常健康。我们将继续推动广告订单的效率转化。这将有助于持续提升CPM效果，因为我们能够有效提升单次曝光的转化效率。

　　（持续更新中。。。）