长城基金刘疆：“AI+”或是长期的超级成长方向

　　从智能家居到智能驾驶，从AI健身房到VR探索空间，近年来，人工智能技术的突破性进展为各行各业带来了深远影响，AI正以席卷之势渗透进人们的日常生活。

　　当前的“春季躁动”行情中，智能家居、智能驾驶等科技消费领域的表现也格外“吸睛”。WIND数据显示，截至2月12日，智能家居指数、智能驾驶指数、虚拟现实指数自“924行情”以来分别上涨40.67%、53.08%、59.63%，均显著跑赢上证指数（为21.73%）。（指数过往表现不代表其未来表现，不代表基金实际收益和未来表现，基金有风险，投资须谨慎。）

　　长城基金基金经理刘疆持续关注科技创新领域的新变化，他表示，AI是极为重要的新兴长期发展驱动力，可关注算力等确定性高的具备“卖水人”特征的品种，以及AI应用等变化大、爆发力强的品种。

　　有机构预计，2025年我国智能家居市场空间有望达10170亿元，2022-2025年复合增长率约12%。智能驾驶领域也具有较好景气度，预计智驾产业规模有望从2024年的705.9亿元，增长至2025年的1056.0亿元，同比增长49.6%。（数据来源：东吴证券《居住产业智能化之一：智能家居格局大稳小动》、中信证券《计算机行业“智能网联”系列报告58-“智驾平权”：智能驾驶投资框架2025》）

　　在刘疆看来，对于AI来说，C端消费是AI重要的落地场景，反过来AI又是C端消费极为重要的发展驱动力，“AI+”是长期的超级成长方向，将全面影响社会生产生活的科技变革，产业演进逻辑上可能类似于移动互联网。

　　随着AI技术的持续发展，在消费领域的应用场景将日益丰富，也有望催生更多细分领域的投资机遇。刘疆认为，“AI+消费”方向会有几大潜在方向值得重点关注：

　　一是AI与游戏、视频、社交等文娱精神消费的结合，有望衍生新的产品形态和商业模式；二是手机、电脑、眼镜、耳机、玩具等C端产品与AI结合，创造新的需求，催生全新投资机会；三是智能驾驶进入渗透加速期，汽车产业投资迎来新机遇；四是人形机器人开始进入量产，有望走入现实生活场景；五是低空经济积极发展，随着evtol等新型低空飞行器有望进入市场，将催生新的消费需求；六是AI在医疗健康领域的应用，可以提升效率和准确性、降低成本，改善消费者体验。

　　目前，由刘疆管理的长城久祥、长城新兴产业便在紧跟新兴科技发展趋势，积极捕捉科技消费赛道的机遇。

　　其中，长城久祥（A类：001613  C类：017462）关注泛AI投资机会，包括电子、通信、计算机、传媒、汽车等多个科技成长行业，长城久祥A近半年、近1年收益率均排名同类前10%（分别为28/423、15/423）。

　　长城新兴产业（A类：000976  C类：019412）则重点关注新兴产业发展过程中带来的投资机会，长城新兴产业A近半年收益率排名同类前10%、近1年收益率排名同类前20%（分别为42/423、76/423）。（以上数据来源：银河证券，上述基金同类产品均指灵活配置型基金（基准股票比例30%-60%）（A类），截至2025年2月14日。基金过往评价不预示其未来表现，市场有风险，投资须谨慎。）

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